Alfonso Mahecha, Jimmy

Sensibilidad de los portafolios mediante la duración y estrategias de cobertura [Recurso electrónico] / Jimmy Alfonso Mahecha - 1 CD-Rom Versión en MS-Word 1

Trabajo de grado

Economía

La valoración de inversiones se convierte en un importante campo de estudio enmarcado dentro del creciente mercado de capitales mundial; generando la necesidad de constituir unas bases conceptuales y metodologías que parten del concepto fundamental del análisis en inversiones, el RIESGO, el cual nos mide volatilidades o cambios desfavorables que se puedan presentar, sumados al factor incertidumbre y que además podríamos clasificar en: Riesgo de mercado, Riesgo de liquidez, Riesgo de solvencia, Riesgo jurídico, Riesgo de contraparte y Riesgo de precio. Dentro de este marco es necesario tener en cuenta aspectos legales y con ellos conocer los entes que en nuestro país asumen este papel de control, La Superintendencia Bancaria y La Superintendecia de Valores quienes emiten reglamentaciones; y que para nuestro caso las más relevantes están constituidas por la Circular 033 de 2002 la que establece que las entidades sometidas a vigilancia están obligadas a valorar y contabilizar sus portafolios, con el objetivo de tener un calcula y un registro contable (clasificación) que permita mostrar al mercado el valor o precio justo y facilitarle una tasa de descuento para valoraciones. La circular 011 DE 2002 que da las pautas en la Administración del riesgo (SARC); con el fin de evaluar, calificar (auditar) y controlar el riesgo crediticio; Además de suministrar una clasificación de los tipos de contrato en base a su riesgo. La circular 042 de 2001 dada por la superintendencia bancaria y que actualiza las metodologías de medición de riesgo de mercado ya que los establecimientos de crédito deben medir de manera permanente su exposición a los riesgos de Tasas de interés, Tasas de cambio y precio de acciones. También encontramos la necesidad de crear un marco teórico fundamentado en el modelo de Harry Max Markowitz un economista Estadounidense que fue premio Nóbel 1990 en el campo de la teoría económica financiera; por su teoría de la elección de la cartera, y quien dice que el riesgo se reduce con la diversificación en diferentes sectores, en acciones, bonos, efectivo, etc., sumado a criterios como la rentabilidad, el riesgo, análisis de mercado y sectorial, selección y gestión. Y de esta manera dar fundamento al inversionista para crear una cartera de inversión optima. Fundamentado en la búsqueda de obtener el máximo retorno con el mínimo riesgo (Min s2 sujeto (Rentabilidad) ó Max (Rentabilidad) sujeto a s2); de donde se deduce que parte de la decisión sé encuentra en función del grado de dependencia entre los activos. y que además en base a estas herramientas la elección dependerá del tipo de inversionista ( inversionista adverso al riesgo, el indiferente y el propenso al riesgo)... Tomado de la fuente)


INDICADORES ECONOMICOS
INVERSIONES - COLOMBIA
RIESGO [ECONOMIA]

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